「农业银行基金定投」险资压缩小市值股持仓 "千亿元市值股"占仓位88.5%

本报记者苏向杲

5月18日，某私募人士“爆料门”触及的相关个股再度崩盘，相关金融组织遭到商场重视。该事情也引发出资者对小盘股走势的忧虑。那么，作为长线资金的险资是怎么看待小盘股和大盘股，对不同市值规划个股的持仓情绪又怎么？

对此，《证券日报》记者发现，险资近一年在继续摒弃小市值股，活跃拥抱大市值股，且这一趋势呈加强态势。到本年一季度末，险资对总市值超越1000亿元的个股的算计持仓市值占险资持仓总市值的88.5%，较上一年一季度末的86.5%上升2个百分点；相反，险资对总市值低于100亿元个股的算计持仓市值占持仓总市值的份额由上一年一季度末的1.7%降至本年同期的1.2%。

险资对小市值股持仓占比极低

继5月17日“爆料门”触及的相关个股大跌后，5月18日该私募人士曝光的东方时髦、法兰泰克再度大跌，利通电子、维信诺等个股也呈现不同程度跌落。

整理爆出的这11家上市公司前十大流通股股东来看，到本年一季度末，险资未在其间。拉长时间线来看，2019年、2020年的各季度末，险资均未持有过这11只个股，这在必定程度上也反映出险资的选股偏好和持仓情绪。

实际上，险资对小市值个股全体持仓份额极小。据《证券日报》记者整理，到本年一季度末，险资持有总市值低于100亿元的个股算计122只，持股数量占险资持股总数量的四成，但算计持仓市值仅为175.6亿元，占险资持仓总市值份额仅为1.2%，较上一年同期下滑0.5个百分点。进一步缩小市值规模来看，到一季度末，险资持有的个股中，总市值低于50亿元的个股达53只，算计持仓市值仅为47.7亿元，占险资持仓总市值的0.3%。

大市值股是险资持仓干流

与险资对中小市值股持股情绪截然相反的是，大市值蓝筹股是险资持仓的干流。到一季度末，险资持有总市值超越1000亿元的个股数量算计达38只；算计持仓市值达1.27万亿元，占险资持仓总市值的88.5%，较上一年一季度末的86.5%上升2个百分点。

到本年一季度末，险资持有的大市值龙头股包含贵州茅台、五粮液、招商银行、工商银行、长江电力、格力电器、万科A、泸州老窖、上汽集团等，这些个股均为职业龙头。

险资为何偏心大市值股？这是由于大市值股遍及为成绩增加安稳、具有必定竞赛优势的龙头股，不少大市值股也被商场喻为A股的中心财物，大市值股的这些特征与险资对权益财物的装备需求高度契合。

从趋势出资的视点来看，险资布局大市值的职业龙头契合经济发展趋势。和平财物办理有限公司副总经理徐钢表明，稳妥资金权益出资要聚集经济结构转型方向，聚集优质职业龙头。我国商场蕴含着丰厚的出资时机。在当时我国经济从高速增加向高质量发展阶段转型，叠加人口老龄化、利率下行、经济结构转型立异的大布景下，各个职业都面对向龙头会集的趋势。

“从世界资本商场经历来看，职业景气量可继续的优质龙头公司将继续取得估值溢价。一起，跟着商场出资者结构的改变，组织主导的特征显着增强，全体商场风格也在向优质职业龙头会集，稳妥资金权益出资要高度重视基本面深度研讨，聚集优质职业龙头，要点出资于未来能继续发明股东价值的优质公司，与优质公司为伴，共享优质上市公司的价值增加。”徐钢表明。

跟着A股组织出资者的“话语权”越来越大，对龙头股、中心财物的看好已被部分大型险资组织写入年度出资战略。在2020年年报中，我国人寿清晰说到，大类财物装备战略之一便是“面向未来、发明收益弹性的权益财物，在结构性行情环境下继续堆集中心财物，优化种类战略组织，进步组合收益奉献。”我国人寿出资办理中心负责人张涤对《证券日报》记者表明，A股出资者结构在发生改变，组织出资者声响越来越大，出资者成熟度在不断提高。

我国稳妥财物办理业协会会长、泰康资管CEO、泰康稳妥集团履行副总裁段国圣近期也表明，“双碳”目标下，国内那些长时间利好，有资金、技能实力和办理优势的职业龙头企业在全球限产的布景下，有或许抢占海外商场。

值得一提的是，近几年部分大市值龙头股估值一向“偏贵”，险资怎么看待这一现象？徐刚表明，要认识到价值出资并不等同于轻视值出资。价值出资反映的是对社会经济发展趋势的深入认知，本质上是基本面出资，是在基本面深度研讨的基础上，以合理的价格买入可继续增加、契合隐含报答要求的优质标的，然后完成出资成绩的长时间可继续。